Hedge Fund (Fonds spéculatif)
Hedge Fund (Fonds spéculatif)#
Définition#
Un hedge fund est un fonds d'investissement privé qui utilise des stratégies avancées (vente à découvert, effet de levier, dérivés, arbitrage) pour générer des rendements indépendants de la direction du marché. Le terme « hedge » signifie « couverture », car les premiers hedge funds cherchaient à se protéger (se hedger) contre les baisses de marché tout en profitant des hausses.
Les hedge funds les plus connus sont Bridgewater Associates (Ray Dalio, ~150 Mds $), Renaissance Technologies (Jim Simons, le fonds le plus rentable de l'histoire avec +66% annualisé), Citadel (Ken Griffin) et Two Sigma. Ils facturent typiquement des frais « 2 and 20 » : 2% de frais de gestion annuels + 20% des profits. L'investissement minimum est généralement de 1 à 10 millions de dollars.
À retenir
Les hedge funds sont réservés aux investisseurs institutionnels et fortunés. Ils ne sont pas accessibles au grand public et leur performance moyenne est souvent inférieure à un simple ETF S&P 500, malgré des frais beaucoup plus élevés. Les meilleurs (Renaissance, DE Shaw) sont des exceptions statistiques.
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